🌊 理論的誕生與發展
👨🔬 拉爾夫・納爾遜・艾略特
- • 1871–1948：美國會計師與理論家
- • 1934：臥病期間研究 75 年市場資料
- • 發現：市場遵循自然界的斐波那契數列
- • 1938：發表《波浪原理》
🧬 理論的科學基礎
自然法則
基於斐波那契數列與黃金比例
分形理論
大波浪包含小波浪，遞迴循環
群體心理
反映投資者情緒的週期性變化
時間週期
對價格與時間的雙重預測能力
🎯 波浪理論的核心原理
🌊 基本波浪結構：5–3 模式
推進浪（5 浪結構）
第 1 浪：起始浪
- • 幅度通常較小
- • 成交量不大
- • 容易被忽視
- • 基本面開始改善
第 2 浪：回檔浪
- • 回檔幅度深（50%–78.6%）
- • 成交量萎縮
- • 悲觀情緒濃厚
- • 不得跌破第 1 浪起點
第 3 浪：主升浪
- • 通常最長最強
- • 成交量大幅放大
- • 突破重要阻力
- • 媒體開始關注
第 4 浪：整理浪
- • 複雜的橫向整理
- • 回檔幅度淺（23.6%–38.2%）
- • 不得跌破第 1 浪高點
- • 為第 5 浪蓄勢
第 5 浪：終結浪
- • 可能出現背離
- • 成交量可能萎縮
- • 市場情緒極度樂觀
- • 準備進入修正階段
修正浪（3 浪結構）
A 浪：第一跌
- • 跌幅相對溫和
- • 被視為技術性回檔
- • 成交量開始放大
- • 樂觀情緒仍存
B 浪：反彈浪
- • 反彈幅度 50%–78.6%
- • 成交量相對較小
- • 容易誤認為新多頭
- • 通常無法創新高
C 浪：主跌浪
- • 跌幅最深最急
- • 成交量大幅放大
- • 恐慌情緒蔓延
- • 通常跌破 A 浪低點
修正浪的形態
- • 鋸齒形：5–3–5 結構，急跌急反彈
- • 平台形：3–3–5 結構，橫向整理
- • 三角形：3–3–3–3–3 結構，收斂整理
- • 複合形：多個簡單修正的組合
⚖️ 波浪理論的三大鐵律
鐵律一：第 2 浪不得跌破第 1 浪起點
含義：若跌破，代表標記錯誤
例外：槓桿市場可能出現超調
實務：用於驗證標記有效性
鐵律二：第 3 浪絕不為最短
含義：第 3 浪通常在 1/3/5 中最長
最短：即便不是最長，也不可最短
實務：主要獲利階段
鐵律三：第 4 浪不得與第 1 浪重疊
含義：第 4 浪低點不可跌破第 1 浪高點
例外：楔形與對角三角形中可能重疊
實務：重疊常意味著趨勢衰竭
📐 斐波那契比例關係
價格比例關係
| 波浪 | 常見比例 | 說明 |
|---|---|---|
| 第 2 浪 | 50%、61.8%、78.6% | 回檔第 1 浪的比例 |
| 第 3 浪 | 161.8%、261.8% | 相對第 1 浪的倍數 |
| 第 4 浪 | 23.6%、38.2%、50% | 回檔第 3 浪的比例 |
| 第 5 浪 | 100%、161.8% | 與第 1 浪的關係 |
| C 浪 | 100%、161.8% | 與 A 浪的關係 |
時間比例關係
週期關係
波浪的時間長度亦遵循斐波那契比例
常見比例
- • 61.8%：最常見的時間比例
- • 100%：等時間關係
- • 161.8%：擴展時間關係
實戰應用
結合價格目標，預測轉折時間窗
🔍 波浪識別的實戰技巧
📈 推進浪識別要點
形態特徵
- • 第 3 浪最具爆發力
- • 第 1、3、5 浪方向一致
- • 第 2、4 浪為修正浪
- • 整體呈現明顯趨勢
成交量特徵
- • 第 3 浪成交量最大
- • 第 5 浪可能量價背離
- • 修正浪成交量萎縮
- • 突破時成交量放大
市場情緒
- • 第 1 浪：懷疑
- • 第 3 浪：確認
- • 第 5 浪：狂熱
📉 修正浪識別要點
鋸齒形修正
- • A 浪：5 浪結構
- • B 浪：3 浪結構；反彈無力
- • C 浪：5 浪結構；跌幅最深
- • 整體急跌後急彈
平台形修正
- • A 浪：3 浪結構
- • B 浪：3 浪結構；反彈較強
- • C 浪：5 浪結構；跌破 A 浪
- • 整體橫向整理
三角形修正
- • 五個子浪，每浪 3 個結構
- • 波動幅度逐漸收斂
- • 成交量逐漸萎縮
- • 常出現在第 4 浪
🎯 波浪理論的實戰應用策略
💰 最佳買賣點策略
🟢 最佳買入點
第 2 浪底部
- • 風險最低的進場點
- • 停損設在第 1 浪起點下方
- • 目標第 3 浪 1.618 倍延伸位
第 4 浪底部
- • 整理結束後進場
- • 停損設在第 4 浪低點下方
- • 目標第 5 浪完成區域
🔴 最佳出場點
第 3 浪延伸
- • 於 1.618/2.618 延伸位分批出場
- • 依結構移動停損
第 5 浪背離
- • 注意動能/量能背離
- • 緊縮停損並獲利了結